Для активної участі в DeFi оберіть блокчейн з урахуванням його технічних обмежень та економічної моделі. Ethereum залишається системою з найбільшою сукупною вартістю активів, де смартконтракт став стандартом для фінансових операцій. Однак висока вартість газових зборів під час пікового навантаження стимулює пошук альтернатив, що вирішують проблему масштабування. Це призвело до появи конкурентних блокчейнів, кожен з яких пропонує свої рішення для підвищення пропускної спроможності.
Платформи, такі як Solana, зробили ставку на високу швидкість транзакцій та низькі комісії, використовуючи механізм Proof of History. Інші популярні блокчейни, наприклад BNB Smart Chain, пропонують розробникам знайоме середовище, сумісне з віртуальною машиною Ethereum, але з меншими витратами. Ключові протоколи на цих платформах – Aave, Uniswap, Curve – забезпечують ліквідність та базові фінансові функції: кредитування, позичання та обмін активів.
Функціонал DeFi виходить за межі простих обмінів. Стейкінг власного токена для отримання винагороди та участі в управлінні мережею став основним механізмом безпеки та децентралізації для багатьох проектів. Для взаємодії між різними екосистемами критичною є наявність міст (bridge), які дозволяють перекладати активи між різними блокчейнами, подолавши їх ізоляцію. Вибір конкретного вузола для валідації або інших мережевих операцій безпосередньо впливає на загальну стійкість мережі.
Ключові аспекти вибору DeFi-протоколу: технологія та економіка
Для максимальної ефективності диверсифікуйте портфель між блокчейнами, використовуючи міст для переказу активів. Головні блокчейни, такі як Ethereum, Solana та BNB Smart Chain, пропонують різні компроміси між децентралізацією та пропускною здатністю. Ethereum забезпечує високий рівень безпеки для великих сум, тоді як Solana за рахунок іншого механізму консенсусу досягає значно нижчих комісій, що критично для дрібних операцій.
Технологічна основа: смартконтракт та масштабування
Продуктивність DeFi-протоколу безпосередньо залежить від базового блокчейну. Вузол мережі Solana обробляє тисячі транзакцій в секунду, що робить її привабливою для високочастотних DEX. BNB Smart Chain, будучи EVM-сумісним, забезпечує швидкий старт для проектів, але з меншою децентралізацією. Арбітрум та інші L2-рішення для Ethereum зменшують навантаження на головний блокчейн, зберігаючи його безпеку.
Економіка протоколу: стейкінг та ліквідність
Оцінюйте протоколи за механізмами заохочення. Стейкінг рідного токену, як наприклад, в протоколах Lido на Ethereum чи Marinade на Solana, забезпечує пасивний дохід та захищає мережу. Ліквідність – це кров’яний тиск DeFi; AMM-протоколи, подібні до Uniswap V3 на Ethereum та Raydium на Solana, дозволяють користувачам заробляти на комісіях, надаючи свої активи в пули. Аналізуйте TVL (Total Value Locked) та APY (Annual Percentage Yield) для виявлення найбільш стійких та прибуткових платформ.
Лідери за сумарною вартістю
Аналізуйте сумарну вартість заблокованих активів (TVL) як прямий індикатор довіри та ліквідність. Станом на 2024 рік, блокчейн Ethereum зберігає позицію беззаперечного лідера з TVL, що перевищує $50 мільярдів, завдяки своїй безпеці, децентралізація та розвиненій екосистемі головні defi-протоколи: як Aave та Uniswap. Ці платформи демонструють, що мережа залишається ключовим містом для розгортання складних смартконтракт.
BNB Smart Chain посідає друге місце, пропонуючи альтернативу з низькими комісіями та швидким масштабування. Його TVL, що знаходиться на рівні понад $5 мільярдів, підкріплюється популярні протоколи для стейкінг та торгівлі, такі як PancakeSwap. Ця платформа ілюструє компроміс між децентралізація та ефективністю, залучаючи користувачів, для яких швидкість транзакцій є пріоритетом.
Solana, незважаючи на минулі проблеми з мережею, зберігає міцні позиції завдяки надзвичайній швидкості та низьким витратам. Її TVL підтримується протоколами, як Marinade Finance для стейкінг та Raydium для DEX. Ключові фактори для інвестора – це безпека базового блокчейн, як у Ethereum, та інновації в галузі масштабування, що пропонують інші блокчейни, такі як Solana та BNB. Диверсифікація між цими платформами дозволяє збалансувати ризики та потенційний дохід.
Топ протоколи за прибутком
Для отримання пасивного доходу зверніть увагу на протоколи, що поєднують стейкінг, надання ліквідності та механіки блокування токенів. Ключові активи генерують прибуток через комісії за транзакції та прями винагороди від мережі. На Ethereum це Lido Finance (LDO) для стейкінгу ETH та Uniswap (UNI) для ліквідності; на Solana – Marinade Finance (MNDE) та Raydium; на BNB Chain – PancakeSwap (CAKE). Ваш вибір має залежати від апетиту до ризику: Ethereum пропонує стабільність, а Solana та BNB – вищі, але більш волатильні, рівні APR завдяки швидкості та низьким комісіям.
| Ethereum | Lido Finance | stETH | Стейкінг ETH з отриманням ліквідної похідної |
| Solana | Marinade Finance | mSOL | Децентралізований стейкінг SOL та використання mSOL в DeFi |
| BNB Chain | PancakeSwap | CAKE | Фармінг наданням ліквідності та стейкінг токенів у сиропах |
Доходність часто залежить від технічної складової. Блокчейни з високою пропускною здатністю, як Solana, можуть пропонувати більш привабливі річні відсоткові ставки для постачальників ліквідності через низькі комісії та високу швидкість обробки транзакцій. Важливо розуміти, що ваш смартконтракт взаємодіє з вузлом мережі, і швидкість цієї взаємодії – прямий наслідок рішень з масштабування. Децентралізація, як у випадку з Ethereum, іноді поступається ефективністю, що впливає на кінцеву винагороду.
Стратегія має включати використання містів для перекладу активів між різними блокчейнами. Це дозволяє отримувати вищу доходність на менш завантажених мережах, як Solana чи інші L2-рішення, не продаючи основні активи з Ethereum. Популярні платформи для стейкінгу, такі як Lido, стали інфраструктурним шаром, що забезпечує ліквідність для децентралізованих фінансів. Ваш портфель має бути диверсифікованим не лише за активами, але й за блокчейн-середовищами, щоб мінімізувати ризики конкретної мережі та максимізувати загальний прибуток від DeFi.
Рейтинг за кількістю користувачів
Аналізуйте кількість унікальних активних гаманців – це найпрозоріший метрик для оцінки справжньої популярності. Хоча TVL показує капітал, саме користувачі формують мережевий ефект. Ось як виглядає картина за останніми даними:
- Ethereum: Незмінний лідер за кількістю інтегрованих користувачів у своїх DeFi-протоколів. Платформи, такі як Uniswap та Lido, приваблюють мільйони користувачів через глибоку ліквідність та довіру до безпеки смарт-контрактів.
- Solana: Демонструє вибуховий ріст користувачів завдяки низьким комісіям та швидкості. Ключові протоколи, як Jupiter та Raydium, активно залучають нову аудиторію, яка раніше уникала Ethereum через високу вартість транзакцій.
- BNB Chain: Утримує міцні позиції завдяки інтеграції з популярною біржевою екосистемою. Низькі комісії та знайомий інтерфейс PancakeSwap роблять його стартовою точкою для мільйонів користувачів у глобальному масштабі.
Фактори, що формують користувацьку базу
Популярність блокчейну серед користувачів залежить від трьох факторів: доступність (комісії), швидкість обробки транзакцій та простота використання. Solana та BNB Chain виграють за першими двома пунктами, тоді як Ethereum компенсує вищі комісії безперечною децентралізацією та безпекою.
Для користувача з України, який працює з невеликими сумами, старт на Solana або BNB Chain може бути практичнішим. Міжмережеві мости, такі як Portal (для Solana) або официальний міст BSC, дозволяють швидко переміщати токени з Ethereum, долаючи проблеми масштабування останнього.
Перспективи та ризики для користувачів
- Зростання користувачів на Solana часто супроводжується мережевими збоями – це ключовий ризик, який відсутній у більш децентралізованих блокчейнах, як Ethereum.
- Екосистема BNB Chain має високу залежність від одного вузла – компанії Binance. Це створює ризики централізації, на відміну від більш розподілених мереж.
- Нові блокчейни, такі як Aptos, Sui та інші, активно залучають користувачів програми airDrop, але їхня довгострокова життєздатність ще потребує перевірки.
